一度站在发展时代风口的新能源公司，因投资失误深陷破产危机。江苏泰州中院果断启动“预重整”积极抢救，投资人真金白银输血带来企业复活——

　　盛夏时节，位于江苏省泰州市海陵区九龙镇龙园路的某厂区里一片忙碌景象，公司新上的两条生产线正在安装调试，厂房外，一箱箱组装完成的新能源铁锂电池正在装车外发……

　　无尘车间里，智能化生产线上的机器臂灵活组装着，该公司生产部长朱永佳全程监控电池卷绕工序。朱永佳说，他就是泰州人，自停产停工后便离开了原企业，重新回到这样熟悉的生产场景已有一年。

　　2012年7月，江苏智航新能源有限公司（以下简称智航）成立。因致力于动力储能型锂电池的研发及生产、销售，智航站在了发展的时代风口，其中某型号储能电池的销量市场占比达到全国第三。2016年，智航急于依赖资本进行壮大，被某上市公司收购，2018年因上市公司管理出现重大问题，为该公司对外融资作担保的智航全面停产、资不抵债，2022年上市公司为完成资产重组将智航予以剥离。

　　至此，智航及其子公司负债20多亿元，百余家供应商的债务无法清偿，员工工资无法兑现，项目工程款无法结算，这家曾经发展势头正劲的新能源公司深陷破产危机。

　　绿色、高科技是重整价值所在

　　“智航很可惜，其停产是突发的、断崖式的。但智航掌握着大型蓄能电池专利技术，而且销售渠道非常稳定。”该案承办法官、泰州市中级人民法院金融庭庭长吴翔谈道，“双碳”政策下，作为国家清洁能源的发展大趋势，储能技术是关键要素，储能产业成长性好才能有效支撑清洁能源的大规模推广应用。智航的主打电池主要应用于商用、家用和车用绿色储能，该类产品不仅在国内，在欧洲、北美等市场的需求也在快速增长。

　　“新质生产力本身就是绿色生产力。除了绿色元素，智航拥有的十多项发明专利、实用新型专利也是我们认为公司具有重整挽救价值的地方。”吴翔有着多年知识产权审判工作经验，他说，面对具有创新特质但因各种原因陷入破产的企业，破产审理团队要优先想到通过重整进行挽救，推动其重生。

　　拯救靠的不只是情怀，也不仅仅因为企业富含的创新特质。泰州中院该破产案件审理团队经过综合评估论证，得出智航重整后的债务清偿率将会是破产清算2.5倍的结论，重整成功后公司还会在投资、纳税、解决就业等方面体现出社会价值。

　　“特别是近年来随着国家产业政策大调整，绿色、环保的新能源产业又一次站在了时代的新风口上。我们对企业的重整前景很有信心。”参与该案审理的法官刘旭谈道。

　　2023年5月12日，正当智航刚刚进入预重整申请审查之时，审理团队接到消息，在福建省厦门市被冻结的智航厂房设备即将面临拍卖。

　　一旦厂房设备被拍卖，即便重整过程招募到合适的投资人，投资人进驻企业后立身之所都不会有。“笼”都没了，何谈“腾笼换鸟”？

　　“当时真是心情跌到谷底，前期做了这么多准备，结果却要被‘釜底抽薪’了。”法官助理陈曦回忆突如其来的司法拍卖所带来的冲击时说。

　　5月14日，审理团队迅速奔赴福建省厦门市中级人民法院对接智航土地网拍事宜，一方面做好与兄弟法院的协调配合，另一方面继续指导推进预重整各项准备工作，保障债权人的合法权益。在智航厂房设备遭遇流拍后，审理团队高效推进，通过法定程序正式启动预重整程序。

　　预重整是对企业更为积极的抢救

　　“如果说重整体现的是对企业的挽救，预重整体现的则是对有价值企业更为积极地抢救。通过预重整再转重整，简化了程序，给出了试错机会，降低了时间等成本，提升了效率。”

　　泰州中院党组成员、副院长陈卫兵强调：“预重整过程可以借助市场手段，准确识别困境企业的重整价值，减少重整制度、时间等成本，维护债务人、债权人、投资人等彼此间的相关利益。”

　　谈到预重整，吴翔形象地说：“预重整就像是预演，将原先在破产程序中要做的评估、审计、确认小额债权等工作都预先做了，如果这一过程发现重整前景不理想，重整申请便可以撤回，从而减少对企业信用和社会稳定的影响。”

　　早在2022年7月，泰州中院就出台了《泰州市中级人民法院预重整案件审理要点》，该文件也让此次智航预重整工作有章可循。

　　经管理人梳理，智航的债权共计199户203笔，其中5万元以下的债权人有150人。预重整阶段明确了小额债权人的受偿比例。2023年8月，该案顺利进入重整程序后，审理团队将主要精力转向确保占普通债权份额43%的信托计划债权人组能够表决通过重整方案。

　　该债权人组包括山西银行某分行、河北省某国有公司、山东某市银行等七家单位，他们的多数票同意是智航重整计划顺利通过的关键一票。

　　管理人反馈该债权人组对拟定的重整计划未过半数同意，为了达到提前高效对接、充分沟通的效果，审理团队兵分两路，踏上积极说服各债权人的斡旋之旅。

　　“山西某银行曾明确表示不接受重整方案。我们想方设法找分管行长面对面交流，向其解释若智航因其反对票而重整失败进入破产清算程序，可供清偿普通债权的清偿率不足2.5%，但是若该企业能够重整成功，则清偿率可以提升2至3倍。”

　　陈曦回忆：“经过充分解释，该分管行长听完就竖起了大拇指，表示想不到法官能为案件赶赴千里逐个说服债权人，他表示将表决赞成智航重整计划。山东某市银行行长对于法官远道而来与债权人面对面谈重整、深入剖析重整后对债权人实现债权有哪些优势也很是感慨。”

　　收获赞赏的那一刻，审判团队成员内心自豪满满。

　　回想2023年底连续七天的奔波，逐家说服债权人的斡旋和博弈，陈曦说：“当时只有一个信念，只要多争取一家，方案通过的可能性就增加一分。”天道酬勤，审理团队的努力付出得到了真切回报，信托计划债权人组最终表决赞同了重整计划。

　　行动派投资人带来企业的复活

　　重整期间，在和债权人协商的同时，投资人的招募工作也在紧锣密鼓地推动着。智航重整投资的招募公告发布后，有多家意向投资人前来咨询。

　　“投资人是企业重生的输血源。但有的投资人只是对智航的土地等优质资产感兴趣，问其投资何时到位、何时能投入等关键问题时都避重就轻，闪烁其词。”智航曾经因投资失误错失发展良机，吴翔和审理团队成员对智航重整投资人的选择极其谨慎：“我们得为智航把好关，不能简单地找一个‘接盘侠’，要精挑细选一个能给企业带来持续发展的‘好婆家’。”

　　经过反复遴选和权衡，广东某新能源公司主动抛来的橄榄枝吸引了法院与智航管理人的注意，该公司曾是智航重要的销售厂商，一直对投资智航表现出浓厚兴趣，该公司总经理邰焜与审理团队、管理人交流时表达出强烈投资意向的同时也表现出了其对智航的发展历程以及企业的技术、规模的谙熟。

　　“投资人对市场的研判非常及时甚至超前，提出智航过去的产品有些已经接近市场饱和，会更新换代更符合市场需要的新产品”。刘旭谈到与投资人的交流场景。

　　规划不仅停留在口头，更要迅速落实在行动上。为了考验投资人的诚意与决心，审理团队建议管理人将投资人保证金提高至800万元，而投资人亦如约向管理人交付了足额的保证金成为了智航的投资人。

　　“投资人手中现在还有很多智航的客户订单，可以说，只需要一条生产线，企业的复活就在眼前。”参与审理本案的法官陈蓉蓉谈道。

　　对于这样有诚意有行动，且掌握了企业复活密码的完美投资人，审理团队确定战略投资人后趁热打铁，建议投资人先行租赁智航的厂房设备，启动生产准备，充分释放生产要素。

　　投资人接受了审理团队的建议，先行投入5000万元资金对智航的厂房设备进行升级改造，看到投资意愿作为真金白银投入了进来，更换的新设备比之前的更智能先进，审理团队非常欣慰。

　　“在投资人租赁之际，审理团队指导管理人与投资人签订了较为苛刻的租赁合同，可见投资人具有诚意与决心。而租金的支付，既增加了破产财产，提高了普通债权的受偿率，又为投资人后期真金白银持续投入上了一层保险。”吴翔说。

　　“投资人在预重整前就联系智航的老员工重新回归，发挥自己的技术优势，也因此实现了智航原技术团队、行政管理团队、销售团队的核心人员回流。”吴翔补充强调。

　　2023年4月开始预重整，5月开始安装调试设备，8月正式进入重整程序，9月已经形成流水线雏形；2024年1月正式投入生产……重整前后，审理团队每次到企业现场走访都能真真切切感受到厂区生产环境、员工面貌的积极变化。

　　重整期间，泰州海陵区政府也给予重整企业充足的优惠政策，行政审批等一路绿灯。管理人有问题、有难点即和法院及时沟通共同解决，整个重整过程多方努力同向发力。

　　记者日前了解到，该重整计划已基本执行到位。重整后企业年初投产到目前，产能为每天4万只锂电池，产值达百万元。目前，公司正在扩大产能，全面投产后公司年产值预计可超过20亿元，实现纳税约1亿元，新增就业岗位300多个。

　　“秉持能重整就不破产的理念，对于智航这样高科技附加值、产业前景比较广阔的濒危企业，尽量挽救企业让其重生，已经是泰州地区法院破产案件办理的鲜明导向。”

　　泰州中院党组书记、院长杨昌顺表示，党的二十届三中全会着眼解放和发展社会生产力，紧紧扭住创新，为加快发展新质生产力指明了方向。泰州两级法院将用行之有效的措施为重整制度完善、为地区新质生产力发展不断增力。